大師輕鬆讀428:巴菲特的債券式股票投資試算表

  • 出版日期:2013/03/20
  • 語言:繁體中文
  • 字數: 8,487
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如果一家公司具有持久競爭優勢、盈餘穩定成長,那麼投資這家公司的股票,就像在投資債券一樣。運用巴菲特的財務分析法,你可以建立一個簡單的投資試算表,輕鬆算出投資效益高的好股票。

本期目錄:

主題看板:學巴菲特算出投資效益高的好股票

5分鐘:摘要8進場的時機到了

第 1 章:巴菲特的投資策略
第 2 章:巴菲特的投資組合

學巴菲特算出投資效益高的好股票

理解華倫.巴菲特的投資祕訣一點都不難,難的是和人的本性對抗。當 99% 的人搶進股市、瘋狂拉抬股價時,巴菲特卻賣出股票、累積現金;等到股市下挫,99% 的人急著拋售,巴菲特則乘勢逢低買進一流企業的股票。巴菲特不斷重複這個過程,直到擁有一個巨大且獲利穩健的投資組合,並在這個過程中,成為世界排名第 3 富有的人。

巴菲特的投資智慧深受股民的推崇,也引發無數論著發表出版,其中包含本書作者瑪麗.巴菲特(MaryBuffett)和大衛.克拉克(David Clark),他們聯手合著了 8 本探討巴菲特投資方法的專書,主題涵蓋巴菲特奉行的財富與人生哲學、投資策略和實戰手冊等,可說是「巴菲特學」的全方位解讀專家。

這次他們將巴菲特投資組合中長期持有的 17 家司加以一一分析,說明巴菲特為何挑選這些公司作為長期持有的投資標的,以及今日股價何以又來到了可以帶來長期獲利的時機。因為巴菲特是以「債券式股票」的概念來選股,一旦一家公司具有持久競爭優勢、盈餘穩定成長,那麼投資這家公司的股票,其實很像在投資債券一樣,可以透過公司過去的盈餘和帳面價值,以保守的數字估算出股票未來的價值,若再加上股利,更可以複利公式算出複合投資報酬率。而且隨著公司盈餘增長,回報也隨之增加;如果能以遠低於帳面價值的股價買進,自然可以獲得最大的投資效益。因此,巴菲特認為「只要價格對了——沒人買的時候就是買點」,股價下跌,投資前景反而看好。

2008 年金融海嘯造成 1930 年代經濟大蕭條以來,全球所面臨最嚴重的經濟衰退,直到去年歐美債務危機蔓延,國際金融市場仍持續震蕩,台灣身為全球經濟村的一員,自然無法置身其外。如果你有著和巴菲特同樣的投資思維,趁著景氣尚未完全復甦,不妨利用巴菲特的投資試算表,算出投資效益高的好股票。

作者介紹:

瑪麗.巴菲特(Mary Buffett)
大衛.克拉克(David Clark)

瑪麗.巴菲特是演說家、企業家、政治活躍人士與環保人士,她經常以財經專家的身分擔任電視來賓,也是數家《財星》500 大企業的顧問。瑪麗跟大衛.克拉克合著 8 本探討華倫.巴菲特投資方法的專書,其中包括《巴菲特原則》、《看見價值——巴菲特一直奉行的財富與人生哲學》、《巴菲特的真本事:史上最強投資家的財報閱讀力》以及《巴菲特的第二專長:和投資一樣重要的用人與管理》等暢銷書,以17種語言發行全球。瑪麗.巴菲特曾與巴菲特的兒子彼得共度12年的婚姻生活。大衛.克拉克在波克夏公司早期旋風式興起的時候,成立了一個小型波克夏股東團體,專門研究華倫.巴菲特的投資策略,並以此著稱。克拉克畢業於內布拉斯加大學,擁有加州海斯汀法學院的法律學位。

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